최근 팔란티어에 보안 이슈가 불거졌는데요. 미국 육군의 NGC-2 통신 시스템과 관련하여 잠재적인 보안 문제 및 취약성이 보도되면서 투자자들의 우려가 커졌습니다.
과연 이러한 보안 이슈가 팔란티어의 핵심 기술력에 근본적인 문제가 있음을 의미하는 것일까요?
이번 글에서는 보안 논란을 자세히 살펴보고 이 기업이 왜 장기적인 관점에서 여전히 유망한 성장주로 평가받는지 그 가치를 확인해 보도록 하겠습니다.
군사 보안 문제 논란과 팩트 체크
최근 Palantir는 주가 하락의 원인 중 하나로 미국 육군(Army)의 NGC-2 통신 시스템과 관련하여 잠재적인 보안 문제가 있었다는 보도에 직면했습니다. 보고서에 따르면, 군인, 센서 차량, 지휘관을 실시간 데이터로 연결하는 NGC-2 플랫폼의 초기 제품에 일부 문제가 제기되었으며, 적이 지속적으로 감지할 수 없는 접근 권한을 얻을 가능성 때문에 육군은 NGC-2의 프로토타입 버전을 매우 높은 위험으로 취급해야 한다는 내용이 포함되었습니다.
보고서는 “우리는 누가 무엇을 보는지 통제할 수 없고, 사용자가 무엇을 하는지 볼 수 없었으며, 소프트웨어 자체가 안전한지 확인할 수 없었다”는 구체적인 우려를 담고 있었습니다.
하지만 이러한 보도에 대해 Palantir와 육군 측은 즉각적인 해명과 조치를 내놓았습니다. 육군의 최고 정부 책임자(CIO)인 레우르스(Leurs)는 NGC-2의 실험 단계 보안 검토 절차는 설계된 대로 작동했다고 밝혔습니다. Palantir 대변인의 성명에 따르면, 현장 통합 이전에 발견된 사항들은 즉시 완화되었으며, 현장 통합은 지연 없이 성공적으로 진행되었습니다.
특히 중요한 점은, Palantir의 플랫폼 자체에서는 취약점이 발견되지 않았다는 대변인의 강조입니다. Palantir 소프트웨어는 레벨 5G 및 6의 인증을 유지하고 있으며, NGC-2 생태계 전반에 걸쳐 포괄적인 보안 평가를 신속하게 수행할 수 있는 가시성을 제공합니다.
현재 발생하고 있는 문제는 사이버 보안 취약성을 선별하고 이를 완화하는 데 도움이 되는 프로세스의 일부로 간주되며, 현재 개선이 진행 중입니다. 실제로 지난 3월 보병 훈련에서는 안두릴(Anduril) 훈련 시스템이 기존 시스템보다 훨씬 빠르고 안정적인 성능을 보인 것으로 설명되었습니다.
결론적으로, 최근의 보안 논란은 Palantir 소프트웨어 자체의 결함이 아닌, 실험 단계의 검토 과정에서 발생한 취약점을 완화하는 과정이었으며, 이는 이미 성공적으로 해결되고 있다는 점이 확인되었습니다.
강력한 성장 지표와 투자 전망
단기적인 보안 이슈에도 불구하고 Palantir가 장기적으로 유망한 이유는 바로 압도적인 성장 재무 지표에 있습니다.
Palantir의 매출 성장률은 2029년까지도 30%가 넘는 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 구체적으로 2025년 45%를 시작으로 34%, 34%, 45%, 33% 등으로 꾸준히 높은 수치가 전망됩니다. 섹터 평균 매출 성장률(7.57%)과 비교했을 때, Palantir의 성장률(약 36%)은 평균보다 3~4배 이상 높은 수준입니다.
EPS(주당순이익) 성장 역시 2025년 56% 성장을 시작으로 31%, 38%, 37%, 36% 등 매년 30% 이상의 성장률을 계속해서 보일 전망입니다.
매출과 EPS 성장이 5년 동안 30% 이상 유지된다는 것은 Palantir가 강력한 성장주임을 의미합니다. 주가는 EPS의 그림자이기 때문에 이러한 지속적인 이익 성장은 주가 상승의 강력한 기반이 됩니다.
현재 Palantir의 밸류에이션(PER 약 233배)은 5년 평균(110배)보다 상당히 높은 수준이지만, 이는 향후 성장에 대한 기대감이 반영된 결과입니다. 예를 들어, 2028년 예상 EPS(1.61)에 150배의 밸류에이션을 적용할 경우 약 240불대가 나올 수 있듯이, 시간이 지날수록 성장이 따라준다면 주가는 계속해서 상승할 여건이 마련됩니다.
투자자들은 단기적인 보안 이슈보다는 매출 성장이 기대치(30~35% 수준)만큼 지속되는지를 핵심 키포인트로 확인해야 합니다. 정부(Government)와 상업(Commercial) 분야 모두에서의 성장이 지속된다면, Palantir는 알렉스 칼프 CEO의 언급처럼 세계 최고의 인재들과 협력하며 시장을 지배할 것이라는 비전을 실현할 수 있을 것입니다.
핵심 분야 1: 정부 및 국방
Palantir는 설립 때부터 정부 및 국방 분야에서 독보적인 위치를 차지해왔습니다. 한 은퇴한 법무부 장관이자 공화당원인 인사는 세상의 모든 나라들이 결국 Palantir를 사용하게 될 것이라고 예측했습니다. 그는 국방부 역시 아무리 좋은 무기를 가지고 있더라도 Palantir를 사용하지 않을 수 없는 입장에 처해 있다고 말했습니다.
이러한 지배력은 기술 협력으로 더욱 강화되고 있습니다. Palantir는 방위 산업 회사인 에피루스(Epirus)와 협력하여 시장 지배력을 확대하고 있습니다. 에피루스는 방위 기술을 만드는 회사로, 주로 드론을 전자파로 무력화하는 레오니스(Leonus)와 같은 고출력 전자 레인지 생산 규모를 확장하고 있습니다.
Palantir는 이러한 방위 기술의 핵심인 데이터 분석 및 기술 협력을 제공하며, 방위 산업 분야에서 소프트웨어와 데이터베이스 관련 매출을 증가시킬 기회를 모색하고 있습니다. 한국의 현대 조선과의 협력 사례처럼 해외 쪽 성장 기회 역시 여전히 많이 남아있습니다.
핵심 분야 2: 상업 분야의 폭발적 성장
정부 계약의 안정성뿐만 아니라, Palantir는 상업(Commercial) 분야에서도 AI 플랫폼(AIP)을 통해 혁신적인 가치를 창출하며 성장을 주도하고 있습니다. 특히 의료 시스템(Hospital)은 Palantir의 AI 솔루션이 가장 큰 이점을 제공하는 분야입니다.
복잡하게 흩어진 환자 데이터는 의료 현장의 진단을 어렵게 만드는 주된 요인입니다. 15명의 전문의를 만났음에도 불구하고 10cm 두께의 바인더에 담긴 진료 기록이 곳곳에 흩어져 산만하게 정리되어 있어, 결국 의료 전문가들이 암(림프종)이라는 큰 그림을 놓치는 사례가 있었습니다.
Palantir는 이러한 문제를 해결하기 위해 모든 진료 기록을 동기화하고, 의사가 훈련한 AI 에이전트와 함께 휴대폰에 저장할 수 있는 AI 앱을 개발했습니다. AI는 환자의 표정이나 냄새를 맡을 수는 없지만, 기록에서 중요한 점을 놓치지 않도록 도와줄 수 있습니다. 전문가들은 이제 기술과의 경쟁을 멈추고 AI와 협력해야만 더 효율적이고 시간 및 비용 절감이 가능해진다고 결론 내리고 있습니다.
Palantir는 데이터 42(Data 42) 플랫폼에서 온톨로지 및 AIP를 활용하여 7천만 명 이상의 환자 데이터와 3천 건의 임상 시험에서 수집된 수백억 건의 데이터를 안전하게 통합합니다. Novartis와 같은 기업들이 사용하는 애플리케이션은 온톨로지를 통해 데이터 접근성을 민주화하고 신속한 의료 의사 결정을 가능하게 합니다. 미국 내 8,000개의 병원 및 영국 의료 시스템 역시 Palantir를 사용할 것으로 예측되고 있습니다.
마치며
최근 불거진 보안 논란은 팔란티어의 핵심 기술에 대한 근본적인 위협이라기보다, 시스템 개발 과정에서 발생한 자연스러운 검증 및 개선 절차였음이 확인되었습니다. 따라서 투자자들은 단기적인 이슈에 흔들리기보다, 이 기업이 가진 장기적인 성장 잠재력에 주목해야 합니다.
팔란티어는 향후 5년간 30%를 상회하는 압도적인 매출 및 주당순이익(EPS) 성장이 예상되는 강력한 성장주입니다. 정부와 상업 양쪽 시장을 모두 장악해 나가는 강력한 펀더멘털과 성장 지표를 고려할 때, 팔란티어는 장기적인 관점에서 여전히 매력적인 투자처로 평가할 수 있습니다.